12
سجلت عمليات الدمج والاستحواذ في مصر المبرمة خلال السنة المالية 2024 زيادة بنسبة 27.3% في عدد الصفقات وانخفاضًا بنسبة 14.2% في قيمة الصفقات. يُعزى النمو في إجمالي عدد صفقات الدمج والاستحواذ في مصر إلى زيادة بنسبة 31% في عدد الصفقات المحلية وزيادة بنسبة 25% في عدد الصفقات العابرة للحدود.
جاء ذلك وفقًا لأحدث تقرير صادر عن شركة المحاماة العالمية بيكر مكنزي، استنادًا إلى بيانات إل إس إي جي (LSEG) الخاصة بأنشطة صفقات الدمج والاستحواذ العالمية المعلنة،
في المتوسط، كان لدى مصر حوالي 15 صفقة شهريًا في السنة المالية 2024، مقارنة بـ 12 صفقة شهريًا خلال نفس الفترة من عام 2023. وكان متوسط قيمة الصفقة في السنة المالية 2024 يبلغ 20.5 مليون دولار أمريكي لكل صفقة، بانخفاض من 30.4 مليون دولار أمريكي لكل صفقة في عام 2023.
شهدت النشاطات العالمية لصفقات الدمج والاستحواذ في السنة المالية 2024 انخفاضًا بنسبة 13.7% في عدد الصفقات، بينما زادت قيمة الصفقات بنسبة 9.7%. وانخفض متوسط عدد الصفقات العالمية الشهرية إلى حوالي 4,189 صفقة، مقارنةً بحوالي 4,855 صفقة في نفس الفترة في عام 2023. وفي الوقت نفسه، بلغت قيمة الصفقة المتوسطة لكل معاملة في السنة المالية 2024 63.1 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 49.6 مليون دولار أمريكي لكل معاملة في السنة المالية 2023. كان الانخفاض في عدد صفقات الدمج والاستحواذ العالمية مدفوعًا بانخفاض بنسبة 13% في الصفقات المحلية وبنسبة 15% في المعاملات العابرة للحدود.
وشهدت السنة المالية 2024 في الشرق الأوسط انخفاضًا بنسبة 9% في عددالصفقات، بينما كانت قيمة الصفقات تقريبًا عند نفس مستوى السنة المالية 2023، ليصل إجمالي عدد الصفقات إلى 1,242 صفقة بقيمة 87.2 مليار دولار أمريكي. وفي المتوسط، شهدت المنطقة حوالي 104 صفقات شهريًا في السنة المالية 2024، مقارنةً بحوالي 114 صفقة شهريًا في عام 2023. ويمكن أن يُعزى الانخفاض الطفيف في عدد الصفقات إلى انخفاض بنسبة 9% في المعاملات عبر الحدود. وبلغ متوسط قيمة الصفقة في السنة المالية 2024 حوالي 70.3 مليون دولار أمريكي لكل صفقة، مقارنة بـ 64.0 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2023.
وتعليقاً على نشاط عمليات الدمج والاستحواذ في مصر لعام 2024، صرّح محمد غنّام، الشريك الإداري في حلمي، حمزة وشركاه، بيكر مكنزي القاهرة، قائلاً: “ في مواجهة التراجع العالمي في عدد صفقات الدمج والاستحواذ، يعكس الوضع في الشرق الأوسط صورة مختلفة بعض الشيء، فقد شهدت مصر ارتفاعًا قويًا في عدد الصفقات، مع زيادة كل من الصفقات المحلية والاستثمارات من الخارج. ومع ذلك، كان هناك انخفاض في قيمة الصفقات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تأثير خفض قيمة العملة، مما يشير إلى أن السوق المحلي لا يزال جاذباً للاهتمام ويتكيف مع ظروف المتغيرة للسوق.“
وأضاف: ” نحن متفائلون بشأن عام 2025 وما يحمله المستقبل.“
إجمالي أنشطة صفقات الدمج والاستحواذ- يشمل الصفقات المحلية والعابرة للحدود
كانت غالبية صفقات الدمج والاستحواذ في مصر في السنة المالية 2024 عابرة للحدود، وذلك مدفوعاً بسياسات مالية أكثر استقرارًا، والوصول إلى أسواق جديدة، والتآزر في بيئة أعمال مترابطة عالمياً.
وظل نشاط الصفقات في مصر منخفضًا خلال معظم أشهر السنة المالية 2024. ومع ذلك، برز شهر سبتمبر كأقوى شهر، حيث شهد 29 صفقة. ومن حيث القيمة، تفوق شهر يونيو على جميع الأشهر الأخرى في السنة، بقيمة 961 دولار أمريكي.
وشهد عدد الصفقات المحلية زيادة كبيرة بنسبة تقارب 31%، ليصل إلى 72 صفقة خلال العام بأكمله مقارنة بـ 55 صفقة في العام السابق. وعلى النقيض من ذلك، انخفضت القيمة السنوية للصفقات بنسبة 61%، لتصل إلى 727 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 1.8 مليار دولار أمريكي في عام 2023.
وفي المقابل، شهدت المعاملات العابرة للحدود زيادة في كل من عدد الصفقات والقيم مقارنة بالسنة المالية 2023. وزادت عدد المعاملات من 84 إلى 105، وكذلك القيم من 2.3 مليار دولار أمريكي إلى 2.8 مليار دولار أمريكي.
وأضاف هاني ناصف، الشريك ورئيس قسم الدمج والاستحواذ في حلمي، حمزة وشركاه، بيكر مكنزي القاهرة: “بينما واجهت بيئة الدمج والاستحواذ في مصر تحديات كبيرة طوال عام 2023، فإن زيادة عدد الصفقات خلال عام 2024 إلى جانب ارتفاع القيمة الإجمالية في النصف الثاني من نفس العام، يشير إلى مرونةالسوق المحلي وقدرته على التكيّف مع التحديات الاقتصادية بجانب تواجد لفرص استثمارية بالسوق المحلي.“
“وعلى الصعيد العالمي وفي الشرق الأوسط بشكل عام، فإن التقلبات الملحوظة في هذه الأسواق تؤكد على طبيعة التطور المستمر بشكل فعال لبيئة الدمج والاستحواذ بما يتبع ذلك من اثار متفاوتة على كل من الصفقات المحلية والعابرة للحدود.“
في الشرق الأوسط، كانت غالبية صفقات الدمج والاستحواذ عابرة للحدود. وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في عدد الصفقات، شهدت الصفقات العابرة للحدود،والتي تستهدف الشرق الأوسط، زيادة في القيمة. حيث بلغت القيمة الإجمالية لـ 849 صفقة عابرة للحدود في السنة المالية 2024 حوالي 72.3 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 14% مقارنة بـ 63.4 مليار دولار أمريكي من 936 صفقة في السنة المالية 2023.
أنشطة صفقات الدمج والاستحواذ الواردة إلى مصر – تشمل الشركات المستهدفة في مصر والمستحوذين من خارج مصر
كانت غالبية الصفقات العابرة للحدود في السنة المالية 2024 واردة، حيث بلغت 89 صفقة بقيمة 2 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 16 صفقة صادرة فقط بإجمالي 835 مليون دولار أمريكي.
ومن ضمن الاستثمارات الواردة، برز قطاع صناعة المواد كأكثر قطاع مستهدف من حيث عدد الصفقات، حيث حصل على 14 صفقة. ويليه قطاع المالية بـ 13 صفقة وقطاع التكنولوجيا العالية بـ 10 صفقات.
ومن حيث القيمة، كانت أكبر الصفقات في السنة المالية 2024 في قطاع الطاقة والقوة، بإجمالي 1 مليار دولار أمريكي.
وتصدرت الإمارات العربية المتحدة كأكبر مستحوذ وارد غير مصري خلال العام، حيث أكملت 15 صفقة. تلتها الولايات المتحدة بـ 10 صفقات والمملكة العربية السعودية بـ 8 صفقات.
أنشطة صفقات الدمج والاستحواذ الصادرة من مصر إلى الخارج –تشمل المستحوذين من مصر والشركات المستهدفة خارج مصر
شكلت صفقات الدمج والاستحواذ الصادرة 15% من صفقات مصر العابرة للحدود في السنة المالية 2024، حيث بلغ عدد الصفقات 16 صفقة بإجمالي 835 مليون دولار أمريكي.
وبرزت المملكة العربية السعودية كأكبر وجهة غير مصرية للصفقات الصادرة خلال العام، مع 5 صفقات، تلتها الأردن والإمارات العربية المتحدة، كل منهما بـ 3 صفقات.
أما في مجال الصناعات الرائدة، احتل قطاع المالية الصدارة من حيث عدد الصفقات، حيث كان عدد الصفقات في هذا القطاع 5 صفقات، وتصدر قطاع العقارات من حيث القيمة بصفقات بلغت قيمتها 828 مليون دولار.
